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【资讯】政策难超预期创业板仍会独立走强

发布时间:2020-10-17 02:11:09 阅读: 来源:中开泵厂家

政策难超预期 创业板仍会独立走强

近期,中国石化等权重股表现较为活跃,中信银行、华夏银行等银行股也不时有所表现,但沪深两市股指反而在冲高之后出现快速回落,题材股尤其是高估值的品种股价也出现剧烈波动。其中,上证指数从高点最大回落超百点,深成指则向下创出阶段新低,创业板指数也从高位出现调整,2月25日至2月27日创业板指数日波动均在50点以上。另一方面,部分地区房地产开发商主动降价回笼资金也成为股指调整的导火索。那么,在两会即将召开之际,市场在调整后能否迎来转机呢?  此次联合调查,分别从“您对中国的房地产泡沫有何看法?”、“您对A股房地产板块的走势有何看法?”、“您对银行股潜在风险和收益情况有何预期?”、“您如何看待目前创业板的调整?”和“您认为两会政策利好是否会超出市场预期?”5个方面展开,调查合计收到1102张有效投票。  地产泡沫还会延续  过去数年,管理层出台了一系列房地产调控措施,但这些政策落地后,大多会刺激房价进一步上扬。如上海房价由2009年均价1.5万元/平方米上涨至目前接近3万元/平方米。但是,在房价上涨的背后却是国内部分城市新房空置率高企,“鬼城”现象愈演愈烈,已经脱离市场的实际需求。那么,近期部分地产开发商降价清库存,这是否意味着国内房地产市场存在着严重泡沫并即将破灭呢?  关于“您对中国的房地产泡沫有何看法?”的调查结果显示,选择“很大,即将破灭”、“很大,但不会很快破灭”、“有泡沫,但整体可控”、“仅部分地区有泡沫”和“说不清”的投票数分别为194票、431票、336票、79票和62票,所占投票比例分别为17.60%、39.11%、30.49%、7.17%和5.63%。  从调查结果上看,认为仅部分地产有泡沫的投资者比例不足一成,而认为有很大泡沫的投资者比例则接近六成,投资者对于国内房地产泡沫在判断上较为一致。不过,对于泡沫是否会立即破灭还存在着分歧,只有不足两成的投资者认为会即将破灭,显然投资者认为泡沫还会延续一段时间。  不过,对于近期开发商降价引发的部分业主“维权”现象,个人认为避免自身利益受损最好的办法,首先是降低对房价持续上涨的预期。就像A股中以往的庄股一样,一旦股价炒高到临界点时,很容易出现崩盘,房价亦是如此,不可能会一路上涨,一旦风暴雨来临时,其危险丝毫不逊色。让住房回归居住属性,弱化投资属性,才更有利于国内经济的发展和社会的稳定。  地产股机会不大  在部分地区开发商主动降价和部分银行对房地产开发商暂时停贷等消息影响下,2月24日沪深两市地产股出现集体大幅下跌,招商地产、保利地产、万科等股价也未能幸免,这是否新一轮调整的开始呢?  关于“您对A股房地产板块的走势有何看法?”的调查结果显示,选择“长期低迷,不会参与”、“中期调整后有较好介入机会”、“仅有短线交易性机会”和“说不清”的投票数分别为387票、370票、230票和115票,所占投票比例分别为35.12%、33.58%、20.87%和10.44%。从调查结果上看,认为地产股将长期低迷以及中期调整后出现机会的比例均超过三成,显示投资者普遍对于地产股的走势不乐观。  目前,与房地产行业相关的工程建筑、银行以及地产开发等行业上市公司整体估值处于历史低位,为股价的长期运行提供了一定的安全保障。但是,过高的房价所带来的社会问题日益激化,地产、银行等行业利润过于丰厚,而立国之本的实业的利润则备受挤压,社会财富分配严重失衡。市场对于地产及银行等行业的担忧将在未来的较长时间内存在,这势必会影响地产股的中长期走势。故笔者认为,房地产股调整之后有一定阶段性机会,但风险意识不可缺。  银行股分歧显著  在地产股调整的影响下,银行股也有所回落。不过,在互联金融等影响下,中信银行、北京银行以及华夏银行等银行股近期表现活跃。尤其是中信银行短短数个交易日出现30%以上的涨幅,这是否表示银行股的机会更大一些呢?  关于“您对银行股潜在风险和收益情况有何预期?”的调查结果显示,选择“风险大于收益”、“收益大于风险”和“说不清”的投票数分别为475票、451票和176票,所占投票比例分别为43.10%、40.93%和15.97%。从投票结果上看,认为银行股风险大于收益和收益大于风险的比例均超过四成,投资者对于银行股的分歧较为明显。而且,目前银行股风险不仅仅在于市场对于地产和地方债的担忧,还在于利率市场化、理财产品对银行股息差收益的冲击,银行利润持续高增长的风光或将不再。不过,考虑到银行股权重大但实际流通盘小、估值较低等因素,不排除资金不时通过拉银行股稳定市场的可能性。  创业板将独立走强  创业板指数在创出1571点的历史新高之后出现快速回落,自去年12月25日以来首次运行在20日均线之下。2月25日,创业板成交金额高达573亿元,不少个股短期最大跌幅超过10%。针对这种极端走势,究竟是资金集中出逃,还是高位强势洗盘呢?创业板后市将何去何从?  关于“您如何看待目前创业板的调整?”的调查结果显示,选择“仍将积极参与”、“仍会独立走强”、“长线见顶,需回避”和“说不清”的投票数分别为229票、494票、291票和88票,所占投票比例分别为20.78%、44.83%、26.41%和7.99%。从结果上看,认为创业板指数中线调整的投资者比例最高,接近四成五,而认为长线见顶和短期调整的比例均在两成左右,表明多数投资者认为目前创业板存在着风险,但创业板个股机会仍存在。  两会政策难超预期  近期,PM2.5、新能源汽车、土地流转、军工以及民营医院等板块相对活跃,其走强的动机很大程度上在于市场对两会的政策利好预期。  不过,关于“您认为两会政策利好是否会超出市场预期?”的调查结果显示,选择“会”、“不会”和“说不清”的投票数分别为343票、653票和106票,所占投票比例分别为31.13%、59.26%和9.62%。六成投资者认为,两会不会有超预期的利好出现。而观察“两会”期间A股市场表现,若政策低于预期,股市往往出现较大下跌。若政策利好超出市场预期,其对于A股的刺激作用也会十分明显。  短期走势趋于平稳  而近期盘面来看,次新股的波动对创业板影响最为明显,长期热炒之后的趋势已经发生变化。从以往几年两会前市场的走势来看,若会前股指出现快速回落,会议召开前后数个交易日,股指的运行往往较为平稳,反映出股指急跌之后,政策维稳的力量加大。从近期上交所表态做大做强做活蓝筹股、以及各银行澄清房贷收紧都可以看出,管理层对股市的悉心呵护。  为此,我们预计,上证指数在经历快速调整之后,短期走势将转为平稳。但创业板中累计涨幅较大的题材性品种,风险依然较大,投资者可适当在蓝筹、节能环保以及新能源等板块中寻找机会。考虑到目前市场做多信心尚不稳定,操作上尽量以逢低关注为主。此外,投资者还需密切留意两会期间的政策面变化,若低于预期,则需对会议中后段的走势保持谨慎。

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