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693亿上市公司发债融资热情高涨-【资讯】

发布时间:2021-07-16 00:07:51 阅读: 来源:中开泵厂家

业内人士表示,当前监管部门切实推动公司发行债券融资,力度空前。在银根收紧、利率提升、增发趋严而发债条件从宽的情况下,上市公司自然选择了发行公司债融资的渠道。

补充流动资金

从发债的31家上市公司的募集说明书上看,债券期限几乎全在5年以上,九成公司募集资金的用途是偿还债务和补充公司流动性。业内人士分析,在央行不断提高存款准备金率和贷款利率的背景下,企业难以贷到所需款项,或者贷款成本过高,是促使企业逐步倾向发行债券融资的重要原因。

从发债密度上看,1-4月每月拟发债的公司不超过3家,而伴随着存贷款基准利率的上调和存款准备金率的提高,5-7月份公司发债密度骤然上升,共18家在此期间发出了募集公司债的公告,占全部31家的近7成。

在几轮加息之后,银行贷款成本步步升高,企业发债的成本逐渐低于银行贷款成本,这可能是吸引上市公司发债融资的主要原因。据银行内部人士表示,现在银行贷款的利率不仅由于加息而节节上调,而且银行自身还往往在此基础上上浮10%-20%。最新贷款利率显示,3-5年贷款的年利率为6.9%,5年以上贷款的年利率为7.05%。

而公司债的利率则要比银行贷款利率低很多,7年以内的债券票面利率大多不超过6%。例如,天威保变(600550)7年期公司债的票面利率为5.75%;柳工(000528)5年期票面利率预设4.9%-5.4%,7年期票面利率预设5.4%-5.9%;正泰集团(601877)5年期公司债的票面利率预设为5.5%-6.1%;东阳光铝(600673)(600673)5年期债券票面利率5.5%;冀中能源(000937)(000937)公司债券票面利率为4.90%。

从发债公司的行业分布上看,31家公司中有6家公司身处机械设备制造行业。业内人士表示,行业竞争压力较大,驱使业内公司改扩建提高产能、进行升级转型,部分公司还投资新能源设备研发,因此对资金需求迫切。

力推发债融资

直接融资的方法有发股票和发债券两种,当前国家倡导大幅提高直接融资比例,但是,我国上市公司发股融资热情高涨,而公司债则普遍遇冷。业内人士表示,前期新股发行市盈率偏高,公司发股融资收益更大,而发行公司债使公司面临定期还本付息的压力,还要面对利率变化带来的融资成本不可控问题。

而监管部门的切实力推,是公司债发行数量明显上升的重要支撑。平安证券投行人士对中国证券报记者表示,监管部门当前逐步加强对IPO和增发的审批,但非常鼓励上市公司发公司债,不仅专设审核小组,审核标准“从宽把握”,而且相对于发股融资,审批速度快、程序简化、获批难度低。此外,证监会对券商投行明确提出,要关注有融资需求的公司的资产负债表,如果资产负债率较低,则要建议公司考虑债权融资。业内人士表示,监管部门目前并不对募集资金用途进行过多限制,同时坦言,虽然号召了很多年,但像今年这样明确提出并切实推进公司债,还是近年来的第一次。

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